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企业重组的挑战及所需技巧之二

企业重组的持份者及监管机构在企业重组所扮演的角色。

债权人

一家企业可有不同类型的债权人(例如有抵押债权人、优先债权人及无抵押债权人),其对企业的资产有着不同的索偿权利。有抵押债权人(例如银行)对该些设定押记的企业财产享有优先索偿权。有抵押债权人可选择不受重组计划所影响,并依靠本身的抵押品维护其权益,但这选择显然会对重组工作产生不明确因素,因为受制于抵押的资产往往为企业的主要营运资产,对企业重组的成功起了关键的作用。有见可见,企业重组从业员须与债权人(尤其有抵押债权人)进行商讨及了解他们的想法及要求,以免他们变卖该些已抵押的运营资产。

供应商

若企业决定继续经营以保存其价值,其需与供应商商议付款的条件。供应商通常在企业有财困的情况下要求以现金支付及追讨之前企业拖欠的款项。

因财困企业没有足够现金满足上述供应商的要求,企业重组从业员需向供应商说明现在企业现金流的情况并说服其接纳有利企业重组的支付方案。

这方面,企业重组从业员(与企业管理层)须确保所有供应商均接受相同的支付方案,否则,其须寻找另外一些愿意接纳该支付方案的新供应商。

员工

若企业决定继续聘请现有雇员支持其运作,其需解决雇员问题例如挽留有能力及重要的雇员及鼓励现有雇员的士气,这些问题均需企业重组从业员(与企业管理层) 尽快解决来稳定企业运作。一个清楚及透明的个人责任及奖励制度能令重组计划顺利执行。

监管机构,交易所及证监会

若企业为上市公司,其须遵守上市条例(例如在适当时候披露其财务状况、就某些交易刊登澄清公告、就针对其作出清盘呈请刊登公告等)。

上市公司的上市地位为企业的重要资产。 投资者重组上市公司均希望取得其上市地位及恢复有关股票的交易。为了恢复上市公司的股票交易,企业重组从业员须与投资者商议重组协议的条款及拟备复牌建议。这复牌建议须取得交易所及证监会的批准后方可恢复有关股票买卖,而重组才可说得上为成功。

劳工处

若企业雇用大量员工,劳工处会留意其员工有否受企业重组影响。在企业重组的过程中,企业重组从业员会因应企业营运需要而评估应挽留那些职位的员工及其数目。在决定不挽留某些员工时,企业重组从业员需留意该些员工的赔偿是否根据法律作出及其权利是否获得充分保障,以免企业触犯法例,遭受劳工处处罚。

经济调查科

若企业因参与某些违规交易而致使其需进行企业重组,经济罪案调查科会留意企业重组的进程,并会要求企业提交资料以协助他们调查该些违规交易。企业重组从业员(与企业管理层) 在处理经济罪案调查科上述的要求时须平衡各持分者的利益,以免影响企业重组的成功机会。